Ο ορισμός
Euribor σημαίνει Euro Interbank Offered Rate, δηλαδή το διατραπεζικό επιτόκιο προσφοράς σε ευρώ. Είναι το επιτόκιο με το οποίο μια ομάδα μεγάλων τραπεζών της ευρωζώνης, το λεγόμενο panel, δανείζουν χρήματα η μία στην άλλη χωρίς εξασφαλίσεις για μια συγκεκριμένη διάρκεια. Δεν είναι ένα επιτόκιο που αποφασίζει κάποια αρχή· είναι το αποτέλεσμα των πραγματικών συναλλαγών και εκτιμήσεων των τραπεζών αυτών.
Το Euribor γεννήθηκε την 1η Ιανουαρίου 1999, την ίδια ημέρα με το ευρώ, και από τότε αποτελεί το βασικό επιτόκιο αναφοράς της αγοράς χρήματος στην ευρωζώνη. Για τον Έλληνα δανειολήπτη έχει μια πολύ πρακτική σημασία: είναι ο αριθμός που, μαζί με το περιθώριο της τράπεζας, καθορίζει τη δόση του στεγαστικού δανείου κυμαινόμενου επιτοκίου.
Ποιος το δημοσιεύει
Διαχειριστής του Euribor είναι το European Money Markets Institute (EMMI), ένας μη κερδοσκοπικός οργανισμός με έδρα τις Βρυξέλλες. Το EMMI συλλέγει τα στοιχεία από τις τράπεζες του panel, εφαρμόζει τη μεθοδολογία και δημοσιεύει τις τιμές. Το Euribor® είναι σήμα κατατεθέν του EMMI· αυτός ο ιστότοπος δεν συνδέεται με το EMMI και αναδημοσιεύει τις τιμές μόνο από επίσημα δεδομένα της ΕΚΤ / του Ευρωσυστήματος.
Οι πέντε διάρκειες
Από την 1η Νοεμβρίου 2013 το Euribor δημοσιεύεται για πέντε διάρκειες: 1 εβδομάδας, 1 μήνα, 3 μηνών, 6 μηνών και 12 μηνών. Πριν από εκείνη την ημερομηνία υπήρχαν δεκαπέντε διάρκειες, αλλά οι περισσότερες καταργήθηκαν επειδή δεν είχαν επαρκή χρήση.
Κάθε διάρκεια απαντά σε διαφορετική ερώτηση. Το Euribor 1 εβδομάδας και 1 μήνα δείχνουν πόσο κοστίζει το χρήμα σήμερα και ακολουθούν από πολύ κοντά τα επιτόκια της ΕΚΤ. Το Euribor 3 μηνών και 6 μηνών ενσωματώνουν τις προσδοκίες για το επόμενο τρίμηνο ή εξάμηνο. Το Euribor 12 μηνών περιλαμβάνει την εκτίμηση της αγοράς για ολόκληρο τον επόμενο χρόνο, γι' αυτό συχνά κινείται πριν από τις αποφάσεις της ΕΚΤ και όχι μετά.
Στις 4 Σεπτεμβρίου 2026 οι τιμές ήταν: 2,154 % για το 1 εβδομάδας, 2,364 % για το 1 μήνα, 2,679 % για το 3 μηνών, 2,794 % για το 6 μηνών και 3,108 % για το 12 μηνών.
Πώς υπολογίζεται: η υβριδική μεθοδολογία
Από το 2019 το Euribor υπολογίζεται με την υβριδική μεθοδολογία. Στο πρώτο επίπεδο χρησιμοποιούνται οι πραγματικές συναλλαγές κάθε τράπεζας του panel στη διατραπεζική αγορά. Όταν δεν υπάρχουν αρκετές συναλλαγές στη συγκεκριμένη διάρκεια, το δεύτερο επίπεδο αντλεί από συναλλαγές σε γειτονικές διάρκειες ή πρόσφατες ημέρες. Μόνο στο τρίτο επίπεδο, όταν δεν υπάρχουν καθόλου κατάλληλα στοιχεία, η τράπεζα υποβάλλει εκτίμηση βασισμένη σε μοντέλο και κριτήρια που ελέγχει το EMMI.
Στόχος αυτής της μεθόδου είναι το Euribor να στηρίζεται όσο το δυνατόν περισσότερο σε πραγματικές συναλλαγές και όσο το δυνατόν λιγότερο σε κρίση των τραπεζών. Το panel αποτελείται από περίπου είκοσι τράπεζες από διάφορες χώρες της ευρωζώνης.
ACT/360 και η ώρα δημοσίευσης
Το Euribor εκφράζεται ως ετήσιο επιτόκιο με τη σύμβαση ACT/360: ο τόκος υπολογίζεται για τις πραγματικές ημέρες της περιόδου, αλλά το έτος θεωρείται ότι έχει 360 ημέρες. Η σύμβαση αυτή είναι η συνήθης στην αγορά χρήματος και είναι ο λόγος που μια σύμβαση δανείου με ετήσιο επιτόκιο 365 ημερών μπορεί να δείχνει ελαφρώς διαφορετικό αποτέλεσμα από έναν πρόχειρο υπολογισμό.
Οι τιμές δημοσιεύονται κάθε εργάσιμη ημέρα της ευρωζώνης, δηλαδή Δευτέρα έως Παρασκευή εκτός από την Πρωτοχρονιά, τη Μεγάλη Παρασκευή και τη Δευτέρα του Πάσχα του δυτικού ημερολογίου, την Πρωτομαγιά και τις 25 και 26 Δεκεμβρίου. Η ώρα δημοσίευσης είναι περίπου 11:00 ώρα Κεντρικής Ευρώπης, δηλαδή 12:00 ώρα Ελλάδας. Σημειώστε ότι οι ελληνικές αργίες, όπως το ορθόδοξο Πάσχα ή η 25η Μαρτίου, δεν σταματούν τη δημοσίευση του Euribor.
Η καθυστέρηση των 24 ωρών
Το EMMI διαθέτει τις τιμές σε πραγματικό χρόνο μόνο στους συνδρομητές του. Οι δημόσιες πηγές, και μαζί τους τα επίσημα δεδομένα της ΕΚΤ / του Ευρωσυστήματος από τα οποία τροφοδοτείται αυτός ο ιστότοπος, τις αναδημοσιεύουν με καθυστέρηση 24 ωρών. Πρακτικά, όταν ανοίγετε τη σελίδα το πρωί, η πιο πρόσφατη τιμή που βλέπετε είναι της προηγούμενης εργάσιμης ημέρας. Για ένα στεγαστικό δάνειο αυτό δεν έχει σημασία, επειδή η τράπεζα δεν χρησιμοποιεί ποτέ την τιμή της ίδιας ημέρας αλλά την τιμή ή τον μέσο όρο μιας περιόδου αναφοράς που ορίζει η σύμβαση.
Γιατί καθορίζει τη δόση του στεγαστικού
Ένα στεγαστικό δάνειο κυμαινόμενου επιτοκίου στην Ελλάδα έχει σχεδόν πάντα επιτόκιο της μορφής «Euribor συν περιθώριο». Το Euribor είναι το μεταβλητό κομμάτι, το περιθώριο είναι σταθερό για όλη τη διάρκεια του δανείου. Οι περισσότερες συμβάσεις χρησιμοποιούν το Euribor 3 μηνών και αναπροσαρμόζουν το επιτόκιο κάθε τρίμηνο· αρκετές χρησιμοποιούν το Euribor 1 μήνα με μηνιαία αναπροσαρμογή.
Πολλές ελληνικές συμβάσεις περιέχουν επιπλέον ρήτρα κατώτατου ορίου (floor), που εμποδίζει το επιτόκιο αναφοράς να πέσει κάτω από ένα επίπεδο, συνήθως το μηδέν, και κάποιες ρήτρα ανώτατου ορίου (cap). Αν το Euribor ανέβει, η δόση ανεβαίνει στην επόμενη αναπροσαρμογή· αν πέσει, η δόση πέφτει, εκτός αν παρεμβαίνει το κατώτατο όριο. Γι' αυτό αξίζει να ξέρετε ποια διάρκεια, ποια συχνότητα αναπροσαρμογής και ποια όρια αναφέρει η δική σας σύμβαση.