Πρόβλεψη Euribor: τεκμαρτά προθεσμιακά επιτόκια

Το Euribor (Euro Interbank Offered Rate) είναι το επιτόκιο αναφοράς πίσω από τα περισσότερα στεγαστικά δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου στην Ελλάδα και στην ευρωζώνη. Οι πέντε διάρκειες παρακάτω είναι οι τιμές της 4 Σεπτεμβρίου 2026: το Euribor 3 μηνών είναι αυτό που χρησιμοποιούν συνήθως τα ελληνικά στεγαστικά, το Euribor 1 μήνα είναι η δεύτερη επιλογή, το 12 μηνών κυριαρχεί στην Ισπανία και τη Φινλανδία, ενώ το 1 εβδομάδας και το 1 μήνα ακολουθούν πιο στενά την πολιτική της ΕΚΤ.

Όλες οι τιμές δημοσιεύονται μία εργάσιμη ημέρα μετά τον καθορισμό τους, είναι επίσημα δεδομένα ΕΚΤ / Ευρωσυστήματος και διασταυρώνονται κάθε μήνα με την Πύλη Δεδομένων της ΕΚΤ. Χρησιμοποιήστε τις σελίδες των διαρκειών για το ιστορικό, τις μηνιαίες σελίδες για τους μέσους όρους αναπροσαρμογής και τον υπολογιστή για να μετατρέψετε μια μεταβολή σε ευρώ τον μήνα.

Το Euribor είναι το επιτόκιο με το οποίο οι τράπεζες της ευρωζώνης δανείζουν η μία την άλλη για συγκεκριμένη διάρκεια· το δημοσιεύει το European Money Markets Institute κάθε εργάσιμη ημέρα. Αυτός ο ιστότοπος αναδημοσιεύει τις επίσημες τιμές με καθυστέρηση 24 ωρών, γι' αυτό η πιο πρόσφατη ημερομηνία είναι συνήθως η χθεσινή.

Κάθε αριθμός σε αυτή τη σελίδα είναι επίσημη δημοσιευμένη τιμή, όχι εκτίμηση: οι ημερήσιες τιμές είναι οι τιμές του Euribor όπως δημοσιεύονται στις επίσημες στατιστικές της ΕΚΤ / του Ευρωσυστήματος, οι μηνιαίοι μέσοι όροι είναι ο αριθμητικός μέσος αυτών των τιμών και διασταυρώνονται με την Πύλη Δεδομένων της ΕΚΤ, και οι πίνακες ανανεώνονται κάθε εργάσιμη ημέρα μόλις δημοσιευθεί η τιμή της προηγούμενης ημέρας. Οι διάρκειες ακολουθούν τη σύμβαση ACT/360. Όπου ένας μηνιαίος μέσος όρος διαφέρει από το στοιχείο της ΕΚΤ κατά περισσότερο από ένα εκατοστό της μονάδας, η σελίδα μεθοδολογίας αναφέρει την περίπτωση.

Τι είναι ένα τεκμαρτό προθεσμιακό επιτόκιο

Η καμπύλη του Euribor, δηλαδή οι πέντε τιμές από 1 εβδομάδα έως 12 μήνες, περιέχει περισσότερη πληροφορία από ό,τι φαίνεται. Αν το Euribor 6 μηνών είναι γνωστό και το Euribor 3 μηνών είναι γνωστό, τότε υπάρχει ένα και μόνο τρίμηνο επιτόκιο, ξεκινώντας σε τρεις μήνες από σήμερα, που κάνει ισοδύναμες τις δύο επιλογές: να τοποθετήσετε χρήματα για έξι μήνες, ή να τα τοποθετήσετε για τρεις μήνες και μετά ξανά για τρεις. Αυτό το επιτόκιο λέγεται τεκμαρτό προθεσμιακό επιτόκιο 3 μηνών σε 3 μήνες.

Στις 4 Σεπτεμβρίου 2026, με το Euribor 3 μηνών στο 2,679 % και το Euribor 6 μηνών στο 2,794 %, ο πίνακας της σελίδας δείχνει το αντίστοιχο προθεσμιακό επιτόκιο. Το ίδιο γίνεται για το 6 μηνών σε 6 μήνες, από το 6 μηνών και το 12 μηνών, για το 3 μηνών σε 9 μήνες και για το 1 μήνα σε 1 μήνα.

Ο τύπος με λόγια

Ο τύπος που αναγράφεται στη σελίδα είναι ο απλός τύπος της αγοράς χρήματος. Με λόγια: παίρνετε το συνολικό ποσό που αποδίδει η μεγαλύτερη τοποθέτηση, ένα συν το επιτόκιό της επί τις ημέρες της διά 360, το διαιρείτε με το αντίστοιχο ποσό της μικρότερης τοποθέτησης, αφαιρείτε τη μονάδα και μετατρέπετε το αποτέλεσμα σε ετήσιο επιτόκιο για τις ημέρες που απομένουν ανάμεσα στις δύο λήξεις, πολλαπλασιάζοντας με 360 διά τη διαφορά ημερών. Οι ημέρες ακολουθούν τη σύμβαση ACT/360, την ίδια με το Euribor.

Γιατί δεν είναι πρόβλεψη

Τρεις λόγοι. Πρώτον, οι τράπεζες ζητούν ασφάλιστρο για να δεσμεύσουν χρήματα για μεγαλύτερο διάστημα, το λεγόμενο ασφάλιστρο διάρκειας· αυτό κάνει τα προθεσμιακά επιτόκια συστηματικά λίγο υψηλότερα από το επίπεδο που η αγορά πραγματικά περιμένει. Δεύτερον, τα προθεσμιακά επιτόκια αλλάζουν κάθε εργάσιμη ημέρα μαζί με την καμπύλη, οπότε το σημερινό «3 μηνών σε 3 μήνες» μπορεί να διαφέρει σημαντικά από το αυριανό. Τρίτον, η ιστορία δείχνει ότι η καμπύλη συχνά έκανε λάθος, και προς τις δύο κατευθύνσεις.

Ο πίνακας απαντά λοιπόν στην ερώτηση «τι τιμολογεί η αγορά σήμερα», όχι στην ερώτηση «τι θα γίνει».

Πώς να διαβάσετε τον πίνακα

Κάθε γραμμή έχει τρία στοιχεία: τη διάρκεια του μελλοντικού επιτοκίου, το πότε ξεκινά και την τιμή. Για τον Έλληνα δανειολήπτη με δάνειο σε Euribor 3 μηνών, οι πιο χρήσιμες γραμμές είναι το 3 μηνών σε 3 μήνες, που αντιστοιχεί περίπου στην επόμενη αναπροσαρμογή, και το 3 μηνών σε 9 μήνες, που αντιστοιχεί στην αναπροσαρμογή μετά από τρία τρίμηνα. Για δάνειο σε Euribor 1 μήνα, η γραμμή 1 μήνα σε 1 μήνα.

Όταν τα προθεσμιακά επιτόκια είναι χαμηλότερα από τις σημερινές τιμές, η καμπύλη είναι ανεστραμμένη και η αγορά τιμολογεί μειώσεις· όταν είναι υψηλότερα, τιμολογεί αυξήσεις ή απλώς ασφάλιστρο διάρκειας.

Οι συνεδριάσεις της ΕΚΤ

Το κοντινό άκρο της καμπύλης, από 1 εβδομάδα έως 3 μήνες, κινείται σχεδόν αποκλειστικά γύρω από τις οκτώ ετήσιες συνεδριάσεις νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ. Τα προθεσμιακά επιτόκια ενσωματώνουν τι περιμένει η αγορά από κάθε συνεδρίαση που πέφτει μέσα στην περίοδό τους. Το ημερολόγιο ΕΚΤ αυτού του ιστότοπου δείχνει τις ημερομηνίες, ώστε να ξέρετε πότε ο πίνακας είναι πιθανό να αλλάξει περισσότερο.