Danske lån og Euribor
Boliglån i Danmark er i altovervejende grad kronelån, og de følger ikke Euribor direkte. Realkreditlån med variabel rente rentetilpasses via obligationsauktioner, hvor den nye rente afhænger af den kurs, obligationerne sælges til. Kortfristede kronelån i banker og visse realkreditprodukter refererer til CIBOR eller CITA. Den mekanik beskrives ikke her; det væsentlige er, at kronen er bundet til euroen, og at de danske renter derfor normalt følger renterne i euroområdet ganske tæt.
Euribor har alligevel tre klare anvendelser for en dansk læser. For det første er den referencerenten for lån i euro: nogle husholdninger, mange virksomheder og ejere af bolig i et euroland har lån, hvor renten er Euribor plus et tillæg. For det andet er den benchmarket bag boliglån med variabel rente i hele euroområdet, og den fortæller derfor, hvad låntagere i Finland, Spanien eller Tyskland betaler. For det tredje giver den, netop på grund af fastkurspolitikken, et tidligt signal om retningen for danske renter, før en dansk auktion viser det.
Hvilken løbetid følger et eurolån?
Et variabelt forrentet lån i euro refererer til én af de fem Euribor-løbetider, og som regel til 3, 6 eller 12 måneder. Renten tilpasses med samme interval som løbetiden: et lån på 3-måneders Euribor får ny rente hvert kvartal, et lån på 12-måneders Euribor én gang om året. Konventionerne varierer mellem landene. I Spanien, Portugal og Finland dominerer 12-måneders renten, i Italien og Østrig 3-måneders renten, i Nederlandene 1-måneds renten, og i Tyskland tilpasses variable lån typisk hvert kvartal. Har du et lån gennem en bank i et euroland, er det landets konvention, der som regel gælder.
Det afgørende er, hvad der står i din låneaftale. Se efter tre ting: hvilken løbetid der er reference, om banken bruger fixingen på en bestemt dag eller månedsgennemsnittet, og hvornår tilpasningen finder sted. Bruger banken månedsgennemsnittet, er det ofte gennemsnittet for måneden før tilpasningen, ikke for tilpasningsmåneden selv.
Reference plus rentetillæg
Renten på et variabelt eurolån er summen af to dele. Referencen er Euribor-fixingen eller Euribor-månedsgennemsnittet ved tilpasningen. Rentetillægget er et fast antal procentpoint, som banken aftaler med dig, når lånet optages, og som normalt ligger fast i hele lånets løbetid. Tillægget dækker bankens omkostninger, fortjeneste og risikoen på dig som låntager; jo højere belåning i forhold til boligens værdi, jo højere tillæg som regel.
Et regneeksempel med fixingen fra 4. september 2026: Antag et tillæg på 1,0 procentpoint og et lån, der følger 3-måneders Euribor. Renten for det kommende kvartal bliver 2,679 % plus 1,0 procentpoint. Var referencen i stedet 12-måneders Euribor, ville renten for det kommende år være 3,108 % plus 1,0 procentpoint. Hvis Euribor ved næste tilpasning ligger et kvart procentpoint højere, stiger din rente med præcis et kvart procentpoint; tillægget er uændret.
Nogle aftaler indeholder en nedre grænse, så referencen aldrig regnes lavere end nul, selv hvis Euribor skulle være negativ, som det er sket tidligere. Andre indeholder et loft. Begge dele står i aftalen, og de ændrer, hvor meget en bevægelse i Euribor slår igennem.
Hvad 1 procentpoint betyder i euro
Størrelsen af en renteændring mærkes bedst i kroner og ører, eller her i euro. For et annuitetslån med en restgæld på 200.000 euro og 20 år tilbage betyder et procentpoint højere rente en stigning i den månedlige ydelse på omkring 100 euro. Er restgælden 300.000 euro, er virkningen halvanden gang så stor; er der kun ti år tilbage, er den mindre, fordi afdragsdelen fylder mere af ydelsen. Låneberegneren på siden regner dit eget tilfælde igennem med restgæld, tillæg og resterende løbetid.
Bemærk, at det er ændringen siden sidste tilpasning, der bestemmer forskellen i ydelse, ikke ændringen siden i går. Et lån på 12-måneders Euribor, der blev tilpasset for elleve måneder siden, får ved næste tilpasning hele årets bevægelse på én gang.
Hvor den officielle reference findes
For lån i euro er referencen den officielle Euribor-fixing, som gengives i ECB's / Eurosystemets statistik, og for tilpasninger efter månedsgennemsnit også i ECB Data Portal. Denne side viser de samme tal med 24 timers forsinkelse, så du kan kontrollere bankens beregning. Månedssiderne for 3-, 6- og 12-måneders Euribor viser månedsgennemsnittet, antallet af fixinger og ECB's officielle værdi side om side.
Lån i kroner tilpasses efter danske referencer og kan ikke kontrolleres mod Euribor. Men vil du vide, om et tilbud om et eurolån er rimeligt, er sammenligningen enkel: Renten minus den aktuelle Euribor for den pågældende løbetid er det tillæg, banken tager.